カバードコール戦略を世界一わかりやすく解説！個人投資家が知るべきポイント

オプション取引は、将来の特定の日に特定の価格で株式などの資産を売買する権利を交換する金融取引です。例えば、人気バンドのコンサートチケットの予約権を購入するようなものです。この権利を使ってチケットを買うかどうかは、後で決められます。

コールオプションとは

コールオプションは、オプション取引の一種で、特定の株式を将来的にあらかじめ決められた価格で買う権利です。コンサートチケットが人気が高まって価値が上がると、この買う権利が価値を持ちます。

プレミアム収入とは

プレミアム収入は、オプションを売る側が受け取る金額です。コンサートチケットの予約権を他人に売ることで得られる利益と考えることができます。

カバードコール戦略とは

カバードコール戦略では、株式（コンサートチケット）を持ちながら、コールオプション（チケットの予約権）を売ります。もしチケットの価値が上がらなければ、プレミアム収入を得ますが、価値が大幅に上がった場合、チケットを決められた価格で提供する必要があります。

ファンドの運用例

ファンドがカバードコール戦略を用いる場合、保有する株式に対してコールオプションを売り、プレミアム収入を得ます。例えば、ファンドが1株1000円の株式を1000株保有し、1株あたり10円のプレミアムでオプションを売った場合、1万円のプレミアム収入を得ます。株価が1100円に達した場合、更に10万円の利益を得ることができます。

個人投資家への還元

この戦略で得た利益は、ファンドの運用成績を向上させ、投資家が持つファンドシェアの価値を高めます。また、ファンドはこの利益の一部を配当として投資家に分配することがあります。

補足説明

オプション取引とは

オプション取引は、未来の特定の日に特定の価格で株式などの資産を売買する権利を交換する金融取引です。この取引では、実際に資産を売買するのではなく、「権利」を売買します。

コールオプションとは

コールオプションは、オプション取引の一種で、購入者に特定の株式を将来的にあらかじめ決められた価格（行使価格）で買う権利を与えます。この権利を行使するかどうかは購入者の選択によります。

プレミアム収入とは

プレミアム収入は、オプション取引でオプションを売る（発行する）側が受け取る金額です。これは実質的に、オプションの「権利」を購入者に提供するための対価となります。カバードコール戦略では、所有している株式に対してコールオプションを売ることでこのプレミアム収入を得ます。